Opsiyon İşlem Türleri
Her opsiyon pozisyonu bir veya daha fazla bacaktan (leg) oluşur. Her bacak bir alım opsiyonu, bir satım opsiyonu veya dayanak varlıkta bir pozisyondur. Bunları farklı şekillerde birleştirdiğinizde tamamen farklı risk profilleri elde edersiniz.
Seçeceğiniz işlem üç soruya bağlıdır:
- Yön: Dayanak varlığın yükseleceğini mi, düşeceğini mi, yoksa yatay kalacağını mı düşünüyorsunuz?
- Oynaklık: Gerçekleşecek hareketin fiyatlanandan daha büyük mü yoksa daha küçük mü olacağını düşünüyorsunuz?
- Risk iştahı: Sınırlı risk mi istiyorsunuz (baştan ödeyin, rahat uyuyun), yoksa prim toplamak karşılığında sınırsız maruziyetle rahat mısınız?
Aşağıda, arkasındaki teze göre düzenlenmiş tüm yaygın yapıları bulabilirsiniz. Etkileşimli getiri grafiği, greek analizi ve kriptoya özgü hususları içeren ayrıntılı inceleme için herhangi bir karta tıklayın.
Uygulamadaki Stratejiler görünümü bu yapılardan on tanesi için şablon sunar: long call, long put, long straddle, long strangle, bull call spread, bear put spread, call ve put calendar spread'leri, iron butterfly ve iron condor. Çok bacaklı bir şablon, bacaklarını tek bir paket olarak gönderir (bir fiyat teklifi talebi ya da tüm bacaklar emir defterinde listelendiğinde bir kombo emir). Tüm bacaklar aynı dayanak varlık üzerinde olmalıdır. Bu sayfadaki diğer tüm yapılar, opsiyon zincirindeki tekil bacaklardan oluşturulabilir. Listelenen opsiyonlar Avrupa tipidir ve USDC cinsinden nakit uzlaşmalıdır; bu nedenle ayrıntılı incelemelerdeki erken atama ve fiziki teslimat uyarıları Hypercall Exchange pozisyonları için geçerli değildir.
Yönlü
En basit işlemler. Dayanak varlığın hangi yöne hareket edeceğine pozisyon alırsınız. Bir prim ödersiniz, zararınızı sınırlarsınız ve maliyeti karşılayacak kadar haklı çıkarsanız kâr edersiniz.
Gelir / Covered
Şimdi ödeme almak istiyorsunuz. Bu işlemler, yükseliş potansiyelinizi sınırlamanız veya daha düşük bir fiyattan alım yükümlülüğünü kabul etmeniz karşılığında prim toplar. En iyi, dayanak varlık yatay seyrettiğinde veya yavaşça sizin yönünüze kaydığında işe yararlar.
Dikey Spread'ler
Aynı türde, aynı vade sonuna sahip, farklı kullanım fiyatlı iki opsiyon. Dikey spread'ler hem riskinizi hem de getirinizi sınırlar. Yöne ve net prim ödeyip ödemediğinize ya da topladığınıza bağlı olarak dört çeşidi vardır. Tam genel bakışı okuyun →
Straddle ve Strangle'lar
Yön hakkında değil, oynaklık hakkında bir görüşünüz var. Bu işlemler büyük hareketlerden (long) veya bu hareketlerin yokluğundan (short) kâr eder. Tam genel bakışı okuyun →
Çok Bacaklı Stratejiler
Bunlar daha basit yapıları birleştirerek daha karmaşık pozisyonlar oluşturur. Iron condor ve butterfly yapıları dikey spread'lerden oluşturulur. Calendar spread'ler vade yapısı üzerinden işlem görür. Risk reversal ve collar yapıları, sentetik maruziyet için put ve call opsiyonlarını birleştirir.
İleri Düzey Yapılar
Belirli özel durumlar için daha basit parçaların kombinasyonları: sentetik finansman, asimetrik risk profilleri, skew ifadesi veya sermaye verimliliği. Tam genel bakışı okuyun →
Hızlı Başvuru
İlgili:
- Ders 7: Temel Stratejiler - Yeni başlayanlar için adım adım rehber
- Zımni Oynaklık - Tüm opsiyon fiyatlamasını yönlendiren girdi
- Greek'ler - Her işlemin risk profilinin gerçek zamanlı olarak nasıl değiştiği