Charm
Charm (delta erimesi olarak da bilinir), spot fiyat ve oynaklık sabit tutulduğunda zaman geçtikçe deltanın nasıl değiştiğini ölçer.
İnteraktif Charm Eğrisi
Charm'ın spot fiyatlara göre nasıl değiştiğini inceleyin. Zaman geçtikçe deltanın vade sonu değerine (0 veya 1) doğru nasıl kaydığını görün.
Opsiyon Tipi:
Vadeye Kalan Günler30d
1d90d
Zımni Volatilite50%
10%150%
Charm zaman geçtikçe deltanın nasıl değiştiğini ölçer. OTM calllar zaman içinde delta kaybeder (0 doğru kayar). ITM calllar delta kazanır (1 doğru kayar).
Delta
+0.54
Charm/gün
-0.0007
Delta Kayması
kararlı
Hafta sonu Δ
+0.002
Charm = -0.0007/gün → Delta kayıyor kararlı yaklaşık0.0007 günde.
Temel Özellikler
OTM opsiyonlar: Delta 0a doğru kayar
ITM opsiyonlar: Delta ±1e doğru kayar
Hızlanır: Vade sonuna yakın
Pozisyona Göre Delta Kayması
Charm Neden Önemlidir
Hafta Sonu Riski
~3 günlük kayma
- Cuma → Pazartesi = ~3 günlük charm
- OTM opsiyonlar hafta sonu boyunca delta kaybeder
- ITM opsiyonlar ±1e doğru delta kazanır
- Hedge pozisyonlarınızı hafta sonundan önce ayarlayın
Vade Sonuna Yakın Etkiler
Charm hızlanır
- Charm dramatik biçimde artar
- OTM: delta 0a doğru çöker
- ITM: delta hızla ±1e oturur
- Açık pozisyonun (OI) yoğun olduğu kullanım fiyatlarında pin riski
💡
Hiçbir fiyat hareketi olmasa bile delta maruziyetiniz her gün değişir. Bu charm'dır. Vade sonuna yaklaştıkça charm hızlanır; OTM opsiyonlar hızla delta kaybederken ITM opsiyonlar hızla vade sonu deltalarına yaklaşır.
Charm ve Teta
Her ikisi de zamanın geçmesiyle ilgilidir, ancak farklı etkileri ölçer:
Matematiksel olarak birbirleriyle ilişkilidirler: Charm = −∂Teta/∂Spot
Pratik Uygulamalar
Hedge Açısından Sonuçlar
Charm, delta hedge sürdürme maliyetlerine katkıda bulunur:
Daha sık hedge: Daha yüksek işlem maliyetleri
Daha seyrek hedge: Daha fazla kayma riski
Vade sonuna yakın: Charm diğer faktörlerin önüne geçer
İlgili: